Q1 FY26 रिजल्ट्स: L&T Tech को नई डील्स से मिला बूस्ट, जानें शेयर पर असर

 L&T Technology Services (LTTS) ने वित्त वर्ष 2025-26 की पहली तिमाही (Q1 FY26) के नतीजे घोषित कर दिए हैं। भारत की अग्रणी इंजीनियरिंग और रिसर्च एंड डेवलपमेंट (ER&D) सेवा प्रदाता कंपनी LTTS ने इस तिमाही में मजबूत राजस्व वृद्धि दर्ज की है, लेकिन शुद्ध लाभ (Net Profit) में केवल मामूली वृद्धि देखने को मिली है। इस ब्लॉग में हम LTTS के Q1 रिजल्ट्स का विस्तृत विश्लेषण करेंगे, जिसमें रेवेन्यू, प्रॉफिट, मार्जिन, डील्स और मैनेजमेंट का दृष्टिकोण शामिल होगा।

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📊 मुख्य आंकड़े: Q1 FY26 रिजल्ट्स का सारांश

वित्तीय मेट्रिक	Q1 FY26	Q1 FY25	वृद्धि
कुल राजस्व (Revenue)	₹2,866 करोड़	₹2,462 करोड़	+16.4%
शुद्ध लाभ (Net Profit)	₹316 करोड़	₹314 करोड़	+0.7%
EBIT मार्जिन	13.3%	~15.6%	कमज़ोर
EPS (Earnings Per Share)	₹29.0 – ₹29.8	—	—
हेडकाउंट	23,626 कर्मचारी	—	स्थिर
एट्रिशन रेट	14.8%	—	कंट्रोल में

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📈 राजस्व में दमदार ग्रोथ, लेकिन प्रॉफिट में सुस्ती

LTTS ने इस तिमाही में ₹2,866 करोड़ का राजस्व अर्जित किया, जो पिछले साल की समान तिमाही से 16.4% अधिक है। यह कंपनी की अब तक की सबसे ऊंची Q1 राजस्व ग्रोथ में से एक है। हालाँकि, शुद्ध लाभ में केवल 0.7% की बढ़ोतरी हुई और यह ₹316 करोड़ पर आकर ठहर गया।

यह मुनाफे में ठहराव प्रमुख रूप से उच्च वेतन खर्च, डील रैंपअप की लागत, और कुछ कमजोर सेगमेंट के कारण हुआ।

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📉 ऑपरेटिंग मार्जिन में गिरावट

EBIT मार्जिन (कमाई से पहले का लाभ) घटकर 13.3% रह गया, जो पिछली तिमाही से कम है। इसके पीछे प्रमुख कारणों में इंफ्रास्ट्रक्चर लागत, विदेशी मुद्रा उतार-चढ़ाव और ऑटोमोबाइल क्षेत्र की कमजोर डिमांड रही।

हालाँकि कंपनी का फोकस आने वाली तिमाहियों में ऑपरेटिंग एफिशिएंसी बढ़ाने और मार्जिन को सुधारने पर रहेगा।

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🔍 सेगमेंट परफॉर्मेंस: Mobility कमजोर, Sustainability चमका

🔸 Mobility (Auto & Transport)

• कंपनी के राजस्व का लगभग 30% हिस्सा Mobility से आता है।

• इस तिमाही में इस सेगमेंट में गिरावट दर्ज की गई।

• अमेरिका और यूरोप में EV और Auto सेक्टर की मांग में कमी इसकी प्रमुख वजह रही।

🔸 Sustainability

• इस वर्टिकल में 16.4% की सालाना वृद्धि हुई।

• कंपनी का यह सेगमेंट अब $100 मिलियन तिमाही राजस्व को पार कर गया है।

🔸 डिजिटल & टेक्नोलॉजी

• इसमें शानदार 29.4% YoY ग्रोथ देखी गई।

• PLxAI जैसे प्रोडक्ट्स और इनोवेटिव फ्रेमवर्क के चलते यह ग्रोथ आई है।

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🌍 भौगोलिक प्रदर्शन (Geographic Performance)

क्षेत्र	YoY वृद्धि
अमेरिका (North America)	+16%
यूरोप (Europe)	+7.6%
भारत (India)	+8.6%
अन्य देश (RoW)	+26%

कंपनी की ग्रोथ सबसे अधिक RoW यानी रेस्ट ऑफ द वर्ल्ड से आई, जबकि अमेरिका और भारत में भी अच्छी वृद्धि रही। यूरोप में ग्रोथ थोड़ी सीमित रही।

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🤝 नई डील्स और ऑर्डर बुकिंग

• LTTS ने Q1 FY26 में ₹200 मिलियन से अधिक की बड़ी डील्स साइन की हैं।

• इसमें शामिल हैं:

  • 1 डील > $50M

  • 3 डील्स > $20–30M

  • 6 डील्स > $10M

• यह लगातार तीसरी तिमाही है जब कंपनी ने $200M से ऊपर की डील वैल्यू रिपोर्ट की है।

कंपनी का फोकस अब इन डील्स को तेजी से रैंपअप करने पर है, जिससे H2 (अक्टूबर–मार्च) में बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद की जा रही है।

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🧠 AI और इनोवेशन: PLxAI की शुरुआत

LTTS ने Q1 में PLxAI नामक AI आधारित प्लेटफॉर्म लॉन्च किया है।

• इसका उपयोग ऑटोमोटिव, हेल्थकेयर और मैन्युफैक्चरिंग वर्टिकल्स में किया जाएगा।

• कंपनी की रणनीति है कि AI को इंजीनियरिंग में गहराई से शामिल किया जाए ताकि ग्राहक अनुभव और इनोवेशन दोनों बढ़े।

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📌 मैनेजमेंट की टिप्पणी

CEO अमित चड्ढा ने कहा:
"हमने नई डील्स, AI इनिशिएटिव्स और स्थिरता आधारित समाधान के जरिए एक मजबूत शुरुआत की है। FY26 में डबल-डिजिट ग्रोथ और $2 बिलियन राजस्व लक्ष्य की दिशा में हम अग्रसर हैं।"

CFO राजीव गुप्ता ने कहा:
"Cash Flow में सुधार और ऑपरेशनल एफिशिएंसी हमारा मुख्य फोकस रहेगा। H2 में हम बेहतर मुनाफा और मार्जिन रिटर्न की उम्मीद कर रहे हैं।"

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📉 बाजार की प्रतिक्रिया

रिजल्ट्स के बाद LTTS के शेयर में लगभग 2% की तेजी देखी गई। निवेशकों ने राजस्व में ग्रोथ और बड़ी डील्स को सकारात्मक संकेत के रूप में लिया।

हालाँकि प्रॉफिट में ठहराव और मार्जिन में गिरावट को लेकर कुछ ब्रोकरेज हाउस ने सतर्क रुख भी अपनाया है।

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🔚 निष्कर्ष

• LTTS ने Q1 FY26 में मजबूत राजस्व वृद्धि दिखाई है, लेकिन मुनाफा सीमित रहा।

• Mobility सेगमेंट की कमजोरी और लागत में वृद्धि ने मार्जिन को प्रभावित किया।

• Sustainability और Tech वर्टिकल्स ने उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन किया।

• मैनेजमेंट को H2 FY26 में बड़े डील्स के चलते बेहतर रिजल्ट्स की उम्मीद है।

• अगर कंपनी मार्जिन और मुनाफे को संभाल लेती है, तो यह शेयर भविष्य में शानदार रिटर्न दे सकता है।

Tech Mahindra Results: Q1 में बंपर मुनाफा और डील्स, जानिए क्या है आगे की रणनीति

 भारत की प्रमुख आईटी कंपनियों में शामिल Tech Mahindra ने वित्त वर्ष 2025-26 की पहली तिमाही (Q1) के नतीजे जारी कर दिए हैं। कंपनी ने इस तिमाही में जबरदस्त मुनाफा कमाया है और ऑपरेटिंग मार्जिन में भी मजबूत सुधार देखने को मिला है। इस ब्लॉग में हम टेक महिंद्रा के Q1 रिजल्ट्स का विस्तृत विश्लेषण करेंगे – मुनाफा, राजस्व, डील्स, एट्रिशन और बाजार की प्रतिक्रिया सहित।

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🔹 टेक महिंद्रा Q1 FY26 – मुख्य आंकड़े

आँकड़ा	Q1 FY26	YoY तुलना
शुद्ध लाभ (Net Profit)	₹1,140.6 करोड़	+34% वृद्धि
कुल राजस्व (Revenue)	₹13,351 करोड़	+2.7% वृद्धि
EBIT मार्जिन	11.1%	+2.6% सुधार
PAT मार्जिन	8.5%	+1.9% सुधार
नई डील वैल्यू	$809 मिलियन	+51% वृद्धि

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🔸 मुनाफे में जबरदस्त उछाल

टेक महिंद्रा ने Q1 FY26 में ₹1,140.6 करोड़ का शुद्ध लाभ दर्ज किया है, जो पिछले साल की समान तिमाही में ₹851.5 करोड़ था। यह लगभग 34% की साल-दर-साल (YoY) वृद्धि है। हालांकि यह स्ट्रीट अनुमान ₹1,211 करोड़ से थोड़ा कम रहा, लेकिन मुनाफे में यह बढ़त निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत है।

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🔸 राजस्व में हल्की बढ़त लेकिन उम्मीद से कम

कंपनी ने ₹13,351 करोड़ का रेवेन्यू दर्ज किया, जो कि सालाना 2.7% की बढ़त है। लेकिन यह विश्लेषकों के ₹13,383 करोड़ के अनुमान से थोड़ा कम रहा। यह गिरावट अमेरिका क्षेत्र में डिमांड की कमजोरी और ऑटोमोबाइल सेक्टर में स्लोडाउन के कारण हुई।

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🔸 ऑपरेटिंग मार्जिन में सुधार

Tech Mahindra ने अपने EBIT मार्जिन को 11.1% तक पहुंचा दिया है, जो पिछली तिमाही से 260 बेसिस पॉइंट्स का सुधार है। CFO रोहित आनंद ने बताया कि "Project Fortius" जैसे ऑपरेशन-केंद्रित कार्यक्रमों की वजह से यह सुधार संभव हुआ है। सात लगातार तिमाही से कंपनी ऑपरेटिंग मार्जिन को बढ़ाने में सफल रही है।

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🔸 डील्स में शानदार प्रदर्शन

कंपनी को इस तिमाही में कुल $809 मिलियन की नई डील्स मिलीं, जो पिछले साल के मुकाबले 51% अधिक है। लास्ट ट्वेल्व मंथ्स (LTM) में डील्स में 44% की बढ़त देखी गई है। CEO मोहित जोशी ने कहा कि कंपनी के पास मजबूत पाइपलाइन है और डिजिटल, कम्युनिकेशन और रिटेल सेक्टर्स में डील्स की संख्या लगातार बढ़ रही है।

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🔸 कर्मचारियों की स्थिति – स्थिरता का संकेत

Q1 के अंत तक कंपनी में कुल 1,48,517 कर्मचारी थे। इस तिमाही में हेडकाउंट में 897 की वृद्धि हुई है। एट्रिशन रेट 12.6% रहा, जो आईटी इंडस्ट्री के हिसाब से एक स्थिर और नियंत्रित दर मानी जाती है।

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🔸 मार्केट प्रतिक्रिया – हल्का गिरावट

रिजल्ट्स आने के बाद Tech Mahindra के शेयरों में हल्की गिरावट देखी गई और यह ~1.5% तक नीचे गया। इसकी प्रमुख वजह थी राजस्व और अमेरिका क्षेत्र की कमजोर परफॉर्मेंस। हालांकि मुनाफे और डील्स में मजबूती ने बाजार को कुछ हद तक संतुलित रखा।

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🔸 एक्सपर्ट और ब्रोकरेज व्यू

• Motilal Oswal और Nomura ने Tech Mahindra पर BUY रेटिंग बनाए रखी है और टारगेट प्राइस क्रमशः ₹2000 और ₹1810 रखा है।

• वहीं Emkay और Nuvama जैसी ब्रोकरेज फर्म्स ने Reduce की सलाह दी है और टारगेट प्राइस ₹1600-₹1300 तक घटाया है। इनकी चिंता U.S. मार्केट की डिमांड और लिमिटेड मार्जिन ग्रोथ को लेकर है।

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🔸 सेक्टर और जियोग्राफी परफॉर्मेंस

• Americas में कंपनी की परफॉर्मेंस कमजोर रही, राजस्व ~5.9% घटा।

• Retail, BFSI और Communications जैसे क्षेत्रों में सकारात्मक ग्रोथ रही है।

• CEO ने साफ कहा कि कंपनी भविष्य में high-margin verticals और cost-efficiency पर फोकस बढ़ाएगी।

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🔚 निष्कर्ष

Tech Mahindra ने Q1 FY26 में एक मजबूत मुनाफे के साथ अपनी वित्तीय स्थिति को और बेहतर किया है। ऑपरेटिंग मार्जिन, डील्स और हेडकाउंट जैसे मानकों पर कंपनी ने अच्छा प्रदर्शन किया है, हालांकि राजस्व में मामूली गिरावट और अमेरिका क्षेत्र की कमजोरी चिंता का विषय बनी हुई है।

कुल मिलाकर, कंपनी की रणनीति सही दिशा में जा रही है और आने वाले क्वार्टर में डील्स और मार्जिन विस्तार की बदौलत और सुधार की उम्मीद की जा सकती है।